Fundos ESG mais fáceis para 401 (k) s comprarem no Plano do Departamento de Trabalho

O Departamento de Trabalho propôs na quarta-feira uma regra que tornaria mais fácil para os investidores comprarem fundos focados em medidas ambientais, sociais e de governança em seus planos 401 (k).

Esses tipos de fundos têm se tornado cada vez mais populares nos últimos anos, à medida que os indivíduos buscam investir de maneiras mais consistentes com seus próprios valores. A proposta foi apoiada por muitas empresas de Wall Street, que estão lançando essas ofertas para atender à demanda.

Wall Street costuma cobrar mais por esses tipos de fundos. Os fundos sustentáveis ​​cobram em média 0,61% dos ativos, em comparação com 0,41% dos pares tradicionais, de acordo com a Morningstar Inc.

A proposta reverteria uma regra da administração Trump, tornando mais difícil para os planos 401 (k) oferecer investimentos baseados em medidas ambientais, sociais e de governança, ou ESG.

“Fatores ESG podem ser financeiramente materiais e, quando o são, considerá-los inevitavelmente levará a melhores retornos ajustados ao risco de longo prazo, protegendo as economias de aposentadoria dos trabalhadores da América”, disse Ali Khawar, secretário assistente interino da Administração de Segurança de Benefícios do Empregado no Departamento de Trabalho.

O Departamento de Trabalho regulamenta os planos de aposentadoria por meio da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado de 1974.

Alguns dados mostraram que os investimentos socialmente responsáveis ​​podem ter um desempenho melhor no longo prazo. O MSCI KLD 400 Social Index apresentou um retorno médio de 16,88% ao ano na última década, em comparação com 16,68% do MSCI USA Investable Market Index.

Ainda assim, a ascensão do ESG como produto de investimento vendido por gestores de ativos gerou preocupações sobre declarações enganosas de consultores de investimento e empresas públicas. A Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission) no início deste ano estabeleceu uma força-tarefa de fiscalização para procurar tais alegações enganosas por consultores de investimento e empresas públicas.

Os fundos ESG atraíram US $ 39 bilhões em dinheiro novo no primeiro semestre de 2021, de acordo com a Morningstar.

De acordo com os dados que o Vanguard Group publica sobre os planos 401 (k) que administra, 12% oferecem veículos de investimento socialmente responsáveis ​​aos funcionários.

A demanda por tais investimentos em planos 401 (k) tende a crescer à medida que “a geração do milênio se torna mais dominante na força de trabalho e a Geração Z começa a entrar na força de trabalho”, disse Lew Minsky, presidente da Defined Contribution Institutional Investment Association, uma organização de pesquisa e defesa para gerentes de investimento, consultores e outros na indústria 401 (k).

Com o tempo, os índices de despesas provavelmente diminuirão para fundos socialmente responsáveis, tornando-os mais competitivos com outras ofertas 401 (k), disse o Sr. Minsky.

A proposta da administração Biden entrará em um período de comentários de 60 dias.

Michael Kreps, diretor do Groom Law Group especializado em planos e políticas de aposentadoria, disse que espera que o Departamento do Trabalho faça a proposta final no primeiro semestre de 2022.

A regra de administração de Trump teria tornado mais difícil para os planos oferecer investimentos ESG em fundos de data-alvo e outros investimentos usados ​​como investimentos padrão ao inscrever automaticamente participantes em planos 401 (k). Atualmente, os fundos com prazo determinado atraem 81% das contribuições de participantes e empregadores para planos 401 (k), de acordo com a Vanguard.

Uma declaração da American Retirement Association, que representa os profissionais de planos de aposentadoria, expressou apoio à proposta.

“Estamos satisfeitos com o fato de o DOL ter estabelecido condições equitativas para as considerações de investimento ESG em programas de aposentadoria”, disse o grupo.

Escrever para Anne Tergesen em anne.tergesen@wsj.com

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